Будущий банкир родился в Берлине в семье торговца лошадьми Исаака Итцига. Жена Даниэля, Мириам (Марианна), была потомком знаменитого краковского раввина XVI века Моше Иссерлеса, автора комментариев к «Шулхан Аруху». 

В ходе Семилетней войны (1756 – 1763) Пруссия понесла значительные потери, а русские войска даже на короткое время заняли Берлин. Государственная казна истощилась, и король Фридрих II передал управление монетным двором троим еврейским банкирам: Даниэлю Итцигу, Файтелю Эфраиму Гейне и Мозесу Исааку Флиссу. Чтобы привести в порядок королевские финансы, банкиры пошли на распространенную в то время хитрость: «испортили монету», то есть понизили в выпускавшихся Пруссией деньгах содержание драгоценных металлов. Благодаря этой мере в распоряжении короля оказалось больше наличных денег, хотя впоследствии покупательная способность такой порченой монеты, разумеется, снизилась. Возмущенное инфляцией население Пруссии всю вину возложило на придворных банкиров-евреев. 

За свои услуги финансисты получили от Фридриха II «генеральные привилегии» — особый статус, освобождавший их от большинства ограничений, наложенных на еврейское население королевства. После войны Итцигу, Гейне и Флиссу было даровано право управлять прибыльными мануфактурами, находившимися в государственной собственности. Даниэлю Итцигу досталась мануфактура, занимавшаяся изготовлением кожаных изделий. Она была освобождена от значительной части налогов, а основным заказчиком продукции выступала прусская армия. В его же управлении оказались шелковая фабрика и металлургическое предприятие, занимавшееся отливом свинца. 

В 1786 году Фридрих II умер, не оставив наследников, и на престол вступил его племянник Фридрих Вильгельм II. Спустя пять лет новый монарх даровал Итцигу и его семье полноценное прусское гражданство и «все права христианских подданных всех наших земель и владений». Занимая прочное положение при дворе, в 1795 году Итциг подал на имя короля прошение об отмене дискриминационных законов, которые в то время действовали в отношении еврейского населения Пруссии, однако получил отказ.

Даниэль и Мириам Итциги произвели на свет пятнадцать детей, причем все они дожили до зрелого возраста. Их сын Исаак Даниэль, также придворный банкир, открыл в Берлине бесплатную школу для еврейских детей из бедных семей. Дочь Фанни вышла замуж за венского придворного банкира Адама фон Арнштейна и приобрела известность как хозяйка популярного в австрийской столице великосветского салона. Одним из правнуков Даниэля Итцига был знаменитый немецкий композитор Феликс Мендельсон-Бартольди. 

Сам Итциг всю жизнь соблюдал еврейские традиции и указал в своем завещании, что лишает наследства тех из своих потомков, кто примет христианство. Однако уже через несколько месяцев после смерти финансиста его внук Исаак крестился, чтобы занять должность судьи. Его примеру вскоре последовали и другие члены семьи Даниэля Итцига, так что верных вере отцов среди них практически не осталось. 

В XVII – XVIII веках свои придворные банкиры-евреи были практически у каждого из многочисленных немецких королей, герцогов и курфюрстов. Самый известный среди них — Йозеф Зюскинд Оппенгеймер (прославившийся благодаря роману Лиона Фейхтвангера «Еврей Зюсс»), который в 1730-х годах являлся фактически министром финансов Вюртемберга. В 1737 году, после внезапной смерти своего покровителя, герцога Карла-Александра, Оппенгеймер был арестован и обвинен в нанесении ущерба государственным интересам и растрате государственных средств. Хотя обвинения не были доказаны, его приговорили к смертной казни. В заключении Йозеф, прежде скептически относившийся к религии, стал благочестивым евреем и отклонил предложение смягчить ему приговор взамен на согласие креститься. Попытки еврейских общин выкупить Оппенгеймера не принесли результатов, и он был повешен.

Материал подготовил Роберт Берг